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沪铝创两个月新低主力多头撤退沪铝

2019-03-08 00:49:35 | 来源: 金融

沪铝创两个月新低主力多头撤退_沪铝

从持仓和交易所库存的对比上看,目前约50%的沪铝期货空头可能持有现货,从而对铝价形成压力

受伦敦金属交易所(LME)期铝价格大幅下跌拖累,昨日上海期货交易所期铝(下称“沪铝”)继续下跌,期价创出两个多月来的。在市场浓厚的看空氛围中,主力多头特别是迈科期货的席位近期大幅减仓。

春节附近,有大量资金介入沪铝市场,而沪铝主力合约的持仓规模也迅速增加。2月7日,沪铝主力合约达到每吨22800元的历史新高。春节后,上海期货交易所铝库存大幅增加,对期铝形成了巨大的压力。而国际铝价的下跌,又严重打击了多头的信心。截至昨日收盘,沪铝主力0605合约期价与2月7日的高点相比每吨已经下跌了3700元左右,跌幅约为16%。随着铝价不断下跌,多{TodayHot}头选择了平仓的操作策略。

在春节前后,迈科期货席位上的持仓一直是市场多头的主力,该席位在沪铝主力0605合约上多单曾一度超过9000手。从上周开始,该席位在主力合约上的多单开始大幅减持。上周五,该席位多单由9109手减少至4622手;本周一,该席位多单没有太大变化;昨日,该席位继续减持多单至2158手。近一个月来,该席位在主力合约上的持仓首次排名第二,多单的席位变成了长城伟业,该席位昨日持有多单3049手。

“春节前,铝价的上涨主要受成本推动,而非供给关系紧张影响。”中铝洛阳铜业期货部张雪峰对《财经》表示,“由于氧化铝价格大幅上涨,铝价受成本推动出现了上涨行情,同时由于铜价处于高位,市场参与程度不高,在沪铝上涨的时候,大量资金被吸引过来,资金的介入对铝价又起了进一步推动作用。”

张雪峰认为,这种靠成本和资金推动的行情,当价格大幅上升至成本以上后,将受到现货巨大的抛压。

上期所近一段时间铝库存大幅增加了8万吨,反映现货市场并不紧张,铝的隐性库存量非常庞大。

“铝的生产成本大约在每吨 18500 元左右,当铝价到达20000元以上,现货企业、贸易商就开始大量收购现货,并在期货市场卖出进行套期保值。”天津一铝贸易商指出,“一吨超过1500元的套利利润是非常大的,对于拥有现货的企业来说具有异常巨大的吸引力。”

在沪铝价格达到每吨20000元之后,多头以资金的优势努力将价格向上推升,而空方则多为拥有现货的企业。在这种博弈下,多头的压力越来越明显。鑫国联期货执行董事奚家松指出,目前沪铝持仓有14万手左右,单边持仓7万手,对应的铝为35万吨,但是交易所库存有16万吨以上,这表明近50%的空头可能拥有现货。如此大的现货压力,使多头明显处于下风,因此被迫平仓。

周二,沪铝主力0605合约每吨下跌370元,报收19100元。

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